新华财经上海4月25日电 继此前关税政策不确定性带来的股价回调后，本周，电力设备和新能源行业的上市公司股价表现可谓“扬眉吐气”。
新华财经数据显示，4月21日至4月25日当周，沪深300指数涨幅为0.38%，而同期新华电新出海优选50指数涨幅达到4.26%。其中，指数成分公司东贝集团周内涨幅为31.27%，福斯达涨幅26.22%，兆威机电、吉鑫科技、鸣志电器、双一科技、日月股份、江苏雷利等6只个股涨幅也超10%。
这一轮强势反弹背后老品牌速配，折射出中国电新产业链企业加速突破海外市场壁垒、构建全球化竞争力的战略成效。
在经历此前对等关税政策引发的市场波动后，电新行业展现出了远超预期的市场韧劲，特别是光伏、风电、新能源汽车等领域的中国企业，正在通过技术输出、属地化生产和供应链重构三大路径，将贸易壁垒转化为市场机遇。
以光伏板块为例。国元证券电新行业首席分析师龚斯闻认为，对等关税对光伏板块实质影响有限，一是自2012年美国对中国光伏产品征收“双反”税起，叠加后续201/301关税形成的复合税率，中国直接出口美国的光伏产品占比已严重萎缩，此次关税升级边际效应显著弱化；二是东南亚转口路径调整早有预期，越南、泰国等地光伏产能已面临超高税率，远超当前对等关税水平，市场对东南亚产能退坡早有定价，部分产能转向中东、拉美等新兴市场。此外，中国头部企业通过“技术授权+属地化生产”模式，在北美已形成组件产能布局，而美国本土电池片产能高度依赖中国专利技术，这种结构性矛盾将持续放大中国企业的议价优势。
华泰证券也在最新研报中表示，光伏板块的供给侧政策与市场化出清驱动行业供需错配改善，新技术降本提效促进渗透率提升，建议关注硅料、电池、玻璃环节。
风电板块方面的投资机会也值得关注，多家研究机构明确提出“2025年会是海上风电大年”。
据新华财经整理，三大风电整机商（金风科技、远景能源和明阳智能）在美国风电市场的业务占比较低，主要市场为“一带一路”沿线国家。例如几乎占据2024年中国风电整机商出海订单“半壁江山”的金风科技，在巴西的在运和在建风电项目容量已达1500MW。据其财报显示，2024年公司总营收约567亿元，其中金风国际营收超过121亿元，贡献度超1/5。
我国风电产业链国产化率超过90%，核心部件自给自足，在上游材料稀土永磁、风电零部件及整机等方面都具备全球性竞争优势。特别是海上风电层面，近期重点海风项目陆续开工，同时国家首次将深海科技列为战略性新兴产业、欧洲海上风电政策加码，预计都将会驱动装机量高速增长。机构建议重点关注受益于海风和出口放量的海缆、管桩、风机等环节。
从整体盘面来看，本周新华出海系列指数全数上扬，超七成指数成份股收涨，电新出海、制造出海周内涨约4%老品牌速配，消费出海、TMT出海全周涨约3%。在短期关税政策预期改善与海外备货需求释放的共振下，出海系列指数部分权重股表现亮眼，新易盛周内涨超20%，比亚迪、宁德时代、中际旭创涨超7%。
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